澳联储决议来袭,澳元空头能否再下一城?

发布于:2018-08-07发布者:万海投资


近期中国铁矿石期货价格升至5个月高点,部分投资者由此为信号看好澳元,然而在中美贸易冲突、铁矿石绝对价格仍旧低迷(七月至今国内铁矿石主力期货涨幅不到7%)及市场预期本周澳洲联储仍将不加息的情况下,澳元短期内恐难以翻身。

 

澳洲失业率居高不下 联储8月决议料维持利率于1.5%不变

澳大利亚6月失业率持于5.4%,近一年来失业率一直保持在5.4- 5.6%区间,就业市场闲置程度仍然较高,无益于薪资和通胀上升。考虑到住房市场活动有所加速下滑、商业调查有所放缓、中美贸易摩擦近期加剧,以及自今年初以来银行融资成本相对于现金利率持续上升,澳大利亚央行不太可能对其关键预测做出重大改变。澳洲联储的态度很明确,除非见到失业率、通胀和薪资取得更大进展,否则不会考虑加息。

 

上周知名外媒调查显示,预期中值显示澳洲联储将按兵不动直至2019年年中,隔夜指数掉期市场计价显示,2019年该央行加息几率为30%7月纪要时澳洲联储曾指出,“澳元近期有所贬值”,但补充称“这主要因美元上涨”,体现出澳洲联储对此并不过分担忧,预计此次将重申此观点。若果真利率不变,将标志着目前创纪录低位的利率已维持2年。

 

澳洲与美国债券收益率进一步扩大

美联储从2015年12月至今已完成七次加息,上周公布的利率决议及政策声明更为“鹰派”,重申了渐进加息路径。截止86日,澳大利亚10年期国债收益率已比美国低约26个基点。市场目前预期澳洲联储至少在2019年夏季前都不会加息,而美联储年内将再加息两次,因此两国货币政策差异可能越来越大,美债收益率后期与澳大利亚或继续扩大,这将在一定程度上施压澳元。

 

澳元净空头创两年新高 投资者看空澳元的意愿升温

CFTC公布的数据显示,截止731日当周,澳元空头增加0.6万至5.1万;澳元净空头创201512月以来最大。

 

投行观点

澳大利亚国民银行:预计周二澳洲联储维持利率不变,留意GDP预期和失业率报告;

 

澳大利亚国民银行表示普遍预计澳洲联储周二的政策会议将继续维持现金利率为1.5%不变,近几个月,澳洲联储的意图逐渐清晰:要见到失业率、通胀和薪资取得更大进展,才会考虑加息,这样的观望立场在一段时间里都不太可能改变,投资者应当仔细观察澳洲联储作出的市场沟通,尤其是周二会公布最新的GDP预期和失业率季度报告,澳洲联储可能对经济前景的描述作出细微变化,由于近期全球贸易关系紧张,澳元兑美元相对低迷,处在0.74附近,需要留意联储主席洛威在发布会上的说明。

 

大华银行:澳元兑美元立场为中性,澳元将进入宽幅震荡;

澳元收复上周早些时候大部分的跌幅,同时上周五收出一根阳线(日内涨幅0.46%),价格走势符合此前的预期,此前曾表示并没有看到有明显下行的趋势,目前依然持有相同的观点,目前澳元处在一个宽幅震荡的区间,预计将会在0.73100.7485内做宽幅震荡。

 

技术分析

日线图看,澳元兑美元1月初以来形成的下降趋势依旧明显,近期维持宽幅震荡走势,短期压力位看下降趋势线0.7480附近,支撑位0.7326


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