LMAX隔夜利息介绍及计算方法

发布于:2014-09-01发布者:万海投资


       1. LMAX隔夜利息如何查看?


       LMAX的隔夜利息是按照市场上交易的SWAP的产品(利率掉期产品)的收盘价格变动而更新,所以客户会看到利息每天都会有小小变化。
       投资者打开LMAX网页交易平台后,找到您所要查询利率的产品,比如查看欧元兑美元(EURUSD),点击查看产品信息,然后您可以看到市场上的SWAP利率。

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       2. LMAX网页平台上显示的SWAP利息是什么?

       利率掉期交易(interest rate swap)是掉期交易最常见的一种。利率掉期交易合约首先确定一个名义本金(Notional Principal) ,然后需要相反的两方。在合约时间段中,其中一方同意定期付给另一方以固定利率(Fixed Rate)计算的现金流,另一方则同意定期回付以现时浮动利率计算的现金流,浮动利率经常以伦敦同业拆放利率(简称LIBOR)为浮动利率的标准。

       3. LMAX隔夜利息如何计算?

       网页平台上的SWAP都是每天更新的,上面反映的是前一天晚上,英国伦敦时间22点的SWAP利率。 SWAP利率是银行间交易的产品之一,交易所也是一句英国伦敦时间每天晚上22点SWAP的收盘价来计算持仓过夜的利息。每天都会変动,并不是一定持多仓就要支付利息,持空仓就会收取利息。从以下的例子可以看到変动和支付/收取利息的情況:

       隔夜利息计算的基本原则:

       多单 + 正利率 = 支付利息
       多单 + 负利率 = 收取利息
       空单 + 正利率 = 收取利息
       空单 + 负利率 = 支付利息

       公式:[利率*手数(或交易量)*收盘价格]/365=利息

       例1:
       12月18日公布,前一晚收盘的SWAP利息为:多 -0.23;空 -0.21。所以持多仓收取利息;持空仓支付利息。
       12月19日公布,前一晚收盘的SWAP利息为:多 -0.24;空 -0.14。所以持多仓收取利息;持空仓支付利息。

       外汇产品隔夜利息是以货币对的基础货币来显示的,所以美/日,是以日元呈现;美/瑞,是以瑞郎呈现。然后,LMAX会按照当天的汇率将利息汇兑到客户帐户的基础货币。例如:如果是美元帐户,则日币和瑞郎都会兑换成美元再计入帐户余额。

       4. LMAX指数产品的隔离利息计算方法?

       例2:Germany 30指数产品上某天的利率价格为

       Libor: 0.68     Euribor: 0.34    Fed Funds: 0.23

       所以Germany 30的买利率为 -0.34-1.5 = -1.84%,卖利率为 0.34 – 1.5 = -1.16%,而收盘价格为6507.60。

       所以一个合约的利率为:


       卖1个合约: (6507.6*2.5*-1.16) / 365 = - 0.52 (即如果隔夜留仓,需要支付0.52欧元利息)
       买1个合约: (6507.6*2.5*-1.86) / 365 = - 0.82
      (2.5是germany 30的点值)

       5. LMAX日内交易是否收取利息?

        LMAX日内交易不会产生利息,利息是在每天晚上英国时间22点(北京时间凌晨6点)结算,如果您在这个时候有持仓,才会产生隔夜利息。

       6. LMAX隔夜利息结算日?

       根据国际银行惯例,外汇交易在2个交易日后结算。隔夜利息是按照结算日计算。

       周一:1天隔夜利息。周一持仓到周二,结算日为周三到周四,所以要支付/收取1天利息。
       周二:1天隔夜利息。周二持仓到周三,结算日为周四到周五,所以要支付/收取1天利息。
       周三:3天隔夜利息。周三持仓到周四,结算日为周五到下周一,所以要支付/收取3天利息。
       周四:1天隔夜利息。周四持仓到周五,结算日为下周一到下周二,所以要支付/收取1天利息。
       周五:1天隔夜利息。周五持仓到下周一,结算日为周二到周三,所以只要支付/收取1天利息。
       所以,投资者如果在周3持仓过夜是需要支付3天的隔夜利息的。


       7. LMAX原油现货产品隔夜利息如何计算?


        现货石油的利息是由前后兩个月石油期货的价格差異作为基础,再除以一个月的交易天数來加权计算的。(通常两个月份的期货之间相差21天)。价格的加权的计算方式是根据:从目前到首先到期的原油期货的交易天数,除以第一期到期日到下一期到期日总共的天数。

        所以,如果上一期有10天才到期,而从上一期到期日至下一期到期日为20天。则上一期有50%的加权,下一期也有50%的加权。

        一般加权的年利率是5-7%,但是依市场的狀況,这个比例可能会依标的物的期货点差扩大而大幅提高。所以有时现货原油的利率会比其他的现货产品高上很多。



如果您仍有任何问题,欢迎联系LMAX万海集团客服人员。


                       
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